09.03.2010
ЛСР нацелилась на полмиллиарда
<p> </p><table border="0" cellspacing="0" cellpadding="0">
<tbody>
<tr>
<td>
<p> </p>
<p>Проведя в 2007 году одно из крупнейших IPO на российском рынке недвижимости, группа ЛСР решилась повторно выйти на биржу. Инвесторам планируется предложить свыше 16 млн акций допэмиссии, или 14,6% от увеличенного уставного капитала компании. В результате SPO free-float компании должен достигнуть 31,5%, а доля основного акционера Андрея Молчанова может снизиться до 58,4%. От продажи вновь выпускаемых бумаг ЛСР может привлечь как минимум 500 млн долл.</p>
<p>Совет директоров группы ЛСР принял решение об увеличении уставного капитала путем размещения обыкновенных акций, сообщила компания в пятницу вечером. Количество размещаемых по открытой подписке бумаг превысит 16 млн штук. Номинальная стоимость акции ЛСР составляет 0,25 руб.</p>
<p>Официально о решении провести SPO было объявлено еще месяц назад. На внеочередном собрании акционеров ЛСР в феврале в качестве банков-андеррайтеров были выбраны Goldman Sachs, JP Morgan и VTB Capital. Компания уточняла тогда, что продавать планируется как акции, так и GDR. В ходе IPO в 2007 году ЛСР от размещения акций в системе РТС и на ММВБ по цене 72,5 долл. за штуку и GDR за 12,5 долл. на Лондонской фондовой бирже привлекла 772 млн долл. В результате группа стала третьей среди девелоперов по объему полученных от первичного размещения средств (после группы компаний ПИК и AFI Development).</p>
<p>SPO группы ЛСР в Москве и Лондоне может пройти до конца первого полугодия, сообщало ранее агентство Reuters. По данным источника агентства, от размещения девелопер намерен привлечь 300-600 млн долл. и ждет, когда акции вырастут хотя бы на треть.</p>
<p>Сейчас GDR группы ЛСР торгуются на LSE по цене 8 долл. за расписку, что соответствует 40 долл. за акцию (в одной акции пять GDR). Последние торги акциями девелопера в системе РТС прошли в пятницу по цене 30,75 долл. за акцию, в тот же день котировки ЛСР на ММВБ выросли на 26,7% и достигли 939,65 руб. (около 31,5 долл.) за акцию.</p>
<p>В случае если спрос на бумаги ЛСР при вторичном размещении будет соответствовать текущим котировкам, от SPO компания сможет получить 493-641,7 млн долл. В то же время инвестаналитики высоко оценивают потенциал этих бумаг, что может подогреть платежеспособный спрос. Целевую цену GDR группы в 2010 году Deutsche Bank определил на уровне 10,3 долл., VTB Capital - 11,9 долл., Credit Suisse - 12 долл. С учетом такой высокой оценки стоимость размещаемых бумаг уже до конца года может достигнуть 1 млрд долл.</p>
<p>После проведения SPO количество акций ЛСР в свободном обращении должно увеличиться до 34,5 млн штук, что составит 31,5% от увеличенного акционерного капитала (сейчас на биржах размещено 20% бумаг). При условии что основной акционер ЛСР Андрей Молчанов не воспользуется преимущественным правом по выкупу бумаг, его доля в компании может снизиться с 68,4 до 58,4%. В пятницу г-н Молчанов перевел основную часть своих акций на подконтрольный ему офшор Streetlink Limited, который теперь контролирует почти 58,4% ЛСР (против 10% в прямом владении акционера).</p>
<p><strong>НАТАЛЬЯ КОПЕЙЧЕНКО </strong></p>
<p align="right">09 марта 2010г.</p>
<p align="right"><strong>Источник:</strong> РБК daily</p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>